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如何关注基金公司

如何关注基金公司

国内基金公司公募基金的资产管理规模呈现逐步分化的趋势。以华夏、易方达、南方、嘉实和博时为首的五家基金公司管理着超过千亿的资产规模,吸引着大众投资者的目光,令其他基金公司翘首以盼。基金公司的产品是否多样化、是否具有较强的资产管理能力、投资理念是否为大众投资者接受、客户服务是否细致周到,处处都牵动着投资者的申购欲望。挑选基金也要看基金公司,投资者应该如何关注呢?

投资者选择基金看基金公司是希望通过选择的过程,找到一个好的或优良的管理人实现组合保值增值的目的。如何选择基金公司?不妨从以下三个简洁的指标入手……

资产管理规模

首先,投资者可以从资产规模来看,我们希望基金公司或投资管理人所管理的资产具有一定的规模,即具备一定的运营历史,不应该是一张白纸或是任何一点历史和经验都没有的团队。在国内,资产规模也是考量一家基金公司能否获得年金、QDII、专户理财等资格的重要标准,主要原因是成立时间较长、资产规模较大的基金公司通常具有较强的抗风险能力,有足够的实力从事一些研究活动,拥有较为完善的投研平台,保持管理资产的稳步增值。投资者可以从有一定运作历史的基金公司中寻找相关的业绩表现,为投资决策提供参考。此外,投资者应该更倾向于资产管理规模稳步上升的基金公司,反映其处于良好、相对稳定的经营环境,给投资者更多的信心。

基金公司的产品线

既然公司有一定的运作历史和市场规模,我们需要关注基金公司是具有相对健全、比较广泛的产品线,还是会倾注在某一领域上。在国内,虽然整个基金行业发展的历史比较短,但基金公司在产品线方面已经显示出一些分化。某些发展历史相对较长的基金公司通常拥有较为完善的产品线,包括从低风险、低收益到高风险、高收益等不同的基金产品,某些基金公司可能专注于某一风险收益特征的品种,如以股票投资为主的基金公司在固定收益产品方面会比较薄弱。产品线相对完善的基金公司可以提供给投资者更广泛的基金选择,不同风险偏好的投资者都可以寻找到适合自己的基金产品。当市场出现震荡回调时,投资者还可以通过基金转换持有同一基金公司旗下低风险的品种,起到“一石两鸟”的作用,一定程度上既可以节省手续费,还可以规避市场风险,保住“胜利果实”。

旗下基金的整体业绩

除了基金公司的资产管理规模和产品线,投资者更为关注的是对业绩全方位、多层次的考量,包括回报、风险和风险调整后收益。不仅要关注相对回报(即基金业绩在同类中或与业绩基准比较的表现),也要关注绝对回报。投资者更关心的是业绩是否具有持续性,这可以在熊市跌幅最深的环境下观察旗下基金的业绩表现。因此,这也要求投资者用较长的历史时间来考察基金的绩效,在牛、熊两市摸爬滚打过的基金能够表现出相对稳定的业绩,其基金公司也值得投资者给与更多关注。

另外,我们还要看旗下基金投资风格的稳定性和分散程度。晨星的投资风格箱把影响基金业绩表现的两项因素单列出来:基金所投资股票的规模和风格。长期来看,投资于大盘股的基金业绩表现相对平稳,主要投资于中、小盘股的基金业绩波幅相对较大,特别是市场处于大幅回调时。我们发现,不同的基金经理在管理基金的过程中会逐步形成自己的投资风格,其风格构成我们对组合风险与回报的预期;旗下基金的投资风格是偏于一隅还是各具特色,投资者应该如何关注呢?我们需要观察旗下基金的风格分散化程度,是更多集中在一个类似风格上,还是相对分散化、提供更广泛的产品线。通常来说,投资风格相对集中的基金公司其业绩和风险可能具有较强的相关性。

定性分析在理性选择基金公司中也发挥重要的作用。

关注基金公司的管理理念

基金公司的管理理念会渗透到投资的各个环节中并最终影响投资成果。某些基金公司从研究到投资有一套严格的风险控制流程,而其他公司则给与基金经理较大的投资权限。有些基金公司的基金经理之间资产运作独立,信息沟通渠道不畅通;有些基金公司的研究员评论共享于所有基金经理。此外,每个基金公司都要在追逐公司盈利与保障投资者利益两方面寻找最佳平衡点。投资者可以通过以下几个问题测评基金公司的理念:是否为了保护老持有人的利益而向新的投资者关闭基金?是否为了自身利益而盲目扩大基金规模?是否图基金经理之便而违背契约?公司是否经常发生基金经理变更?

客服是否令你满意?

客服部门身处沟通客户的第一线,客服人员能否在第一时间满足投资者的理财需求,能否用尽量通俗、易懂的语言向客户的问题作一解释,是否提供完善的投资者教育服务,帮助投资者进行理性投资,客服改进是否更有益于与投资者的沟通?这些都需要投资者用挑剔的眼光来对待。基金公司的客户服务也是公司管理理念的一种体现,好的服务质量代表了基金公司会将投资者的利益放在首位。

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不是任何人都配是自己的对手。

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